Многие аналитики обратили свое внимание на российские пенсионные фонды и пытаются проанализировать, как же поведут себя фонды в период кризиса. Стоит напомнить, что пенсионные фонды в США показали далеко не лучший пример: их убытки на сегодняшний день составляют больше 2 триллионов долларов США.

Что же будет в России? Что грозит российским пенсионным фондам?

Стоит сразу же сказать, что догнать американских коллег им не удастся, так как накопления российских пенсионных фондов пока еще измеряются исключительно миллиардами рублей, но не триллионами долларов. При этом многие аналитик сегодня говорят о том, что оценивать положение пенсионных фондов и говорить о каком-то возможном кризисе в этой области пока еще рано. И не стоит приравнивать пенсионные фонды к тем же паевым фондам.

Почему такое сравнение не совсем верно? Дело в том, что не стоит измерять работу пенсионных фондов таким же образом, как это делается с ПИФами, ведь природа таких фондов отличается. Посмотрите: инвестор вкладывает в ПИФ, но он всегда рассчитывает на то, что через некоторое время он продаст свой пай и получит прибыль. А вот с пенсионными фондами все не так: мы вкладываем в пенсионный фонд, так как это шанс на безбедную старость. Поэтому будет ли вкладчик выводить деньги из такого фонда? Врядли, а даже если он это сделает, то только в самом крайнем случае.

Однако проблемы у фондов есть, так как они теряют деньги вместе с рынком и вкладчики нервничают. Нервничают они еще и потому, что у пенсионных фондов нет четкого механизма возврата средств, который мог бы сработать во время кризиса и гарантировать вкладчикам сохранность их средств. Пока не было проблем с рынком, данный вопрос никогда не возникал, но сейчас есть вероятность того, что фондам придется с этим столкнуться. И лучше, если они будут к этому готовы, а еще лучше, если их еще поддержит государство.

Кроме того, пенсионным фондам необходимо срочно пересмотреть свой инвестиционный портфель и начать вкладывать деньги в более стабильные финансовые инструменты.

Хедж-фонды всегда окутаны некоторой аурой тайны, так как попасть в такой фонд может далеко не каждый инвестор.

Итак, что же такое хедж-фонд? Прежде всего хедж-фонд - это финансовая организация, которая преследует одну единственную цель: заработать во что бы то ни стало.

Основная особенность хедж-фондов в том, что они могут получать доход даже тогда, когда все кругом теряют деньги, а ситуация на финансовых рынках далека от идеальной. Каким образом это достигается? Хедж-фонды в своей деятельности пользуются многими приемами, разрабатывают и используют различные стратегии. Все это делается для того, чтобы значительно снизить инвестиционные риски и гарантировать получение дохода в любых условиях.

Хедж-фонд, как правило, является закрытым фондом, то есть просто так попасть в хедж-фонд рядовому инвестору не удастся. Что для этого нужно? Во-первых, нужны деньги, причем достаточно много денег, так как большинство хедж-фондов имеют строго ограниченный минимум, который должен внести инвестор. К слову, в большинстве таких фондов минимум начинается от нескольких десятков тысяч долларов. Во-вторых, инвестор, у которого есть деньги, может попасть в хедж-фонд по знакомству или рекомендации, особенно в тех случаях, когда такому фонду срочно требуются новые финансовые средства. Выйти из хедж-фонда также сложно, как и попасть в него.

Как же обстоят дела с хедж-фондами в России? Понятия хедж-фонда в российском законодательстве пока есть, а это значит, что хедж-фонды в нашей стране не регулируются никакими законами. Именно поэтому количество хедж-фондов российского производства стремится к нулю. Зато сегодня у инвестора есть возможность вложить средства в иностранные хедж-фонды через посредников. Однако это вариант для тех, кто не боится рисковать большими суммами денег.

В этом случае вас интересуют два вопроса: как заработать на ваших инвестициях и как не потерять все в случае неудачного вложения. Каким образом можно этого достичь?

Не секрет, что инвестиции, как и много другое в нашей жизни, связаны с определенным риском.

Есть рыночный риск (риск того, что рынок вдруг повернется к вам спиной, как это происходит сейчас с российским фондовым рынком), есть риск того, что компания, чьи акции вы недавно купили, вдруг обанкротиться, а акции начнут продавать за бесценок.

Предугадать абсолютно все риски врядли получиться, но каждый инвестор вполне может сформировать свой инвестиционный портфель таким образом, что сможет выдержать любой удар судьбы.

С чего начать? Есть такое понятие как “диверсификация инвестиционного портфеля”. Вам нужно четко следовать одному принципу: не вкладывайте все деньги в один единственный финансовый инструмент. Например, вы можете купить акции на фондовом рынке, и ваш инвестиционный портфель будет состоять исключительно из акции. С одной стороны, это может быть очень выгодно, но риск все же высок. Если же вы инвестируете в облигации и акции, то вы снизите свой потенциальный доход, но зато будете защищены в том случае, если акции обесценятся. А еще лучше, когда в вашем инвестиционном портфеле есть еще более надежные инвестиции, например депозиты.

Кроме этого важно не только распределить свои средства среди разных финансовых инструментов, но нужно помнить о том, чтобы не вкладывать средства в акции лишь одной компании. Считается, что устойчивым к рискам может считаться инвестиционный портфель, который состоит из акций 10-12 компаний. Если вы не можете себе этого позволить, то не спешите вкладывать в акции. Многие инвесторы не только распределяют свои средства среди акций разных компаний, но и работают на разных рынках, используют деривативы и многое другое, чтобы снизить риск.

Что еще? Следите за инвестиционным портфелем, пересматривайте ваши инвестиции в соответствии с тем, как изменяется рынок. Если нужно, продавайте все и покупайте новые акции.

Такие фонды существуют относительно недавно, но уже заняли прочную позицию на российском рынке и продолжают непрерывное развитие. Работа фондов прямых инвестиций основана на выявлении инновационных и прибыльных проектов, имеющих мощное руководящее звено доли на рынке и фундаментальный потенциал роста, и вложении значительных средств в их развитие.

Фонды предпочитают покупать либо контрольный, либо значительный пакет акций компаний с целью обезопасить себя от возможных просчетов и ошибок в инвестировании. Если инвестируемая компания настолько крупна, что планируемый пакет акций купить не представляется возможным, фонд предпринимает активные шаги по поиску и привлечению партнеров для совместного инвестирования компании. При покупке контрольного пакета акций руководство компанией переходит в руки фонда или их союза. И с этого момента начинает осуществляться жесточайший контроль за политикой проинвестированной компании.

Это одно из основных отличий фондов прямых инвестиций от банков. Вторым отличием является то, что фонды имеют право инвестировать средства исключительно в акционерные общества (ОАО, ЗАО).

Сотрудничество компании с фондами прямых инвестиций является взаимовыгодным, поскольку первые получают финансовую поддержку и, следовательно, путевку в большой бизнес, а вторые вкладывают средства в перспективный проект и обеспечивают рост исходного капитала, одновременно страхуясь контрольным пакетом акций компании, в которую инвестировали средства.

Фонды прямых инвестиций вынуждены постоянно находиться в поиске компаний, в развитие которых можно вложить средства, а поскольку таковых на российском рынке не очень много, за право инвестирования ведется нешуточная борьба. Прибыль, которую приносят инвестированные средства, колеблется в пределах 30%. Такой уровень доходности, разумеется, сопряжен со значительным риском провала инвестированной компании, но может и во много раз умножить исходный капитал фонда.

Политика фондов прямых инвестиций достаточно нова на российском рынке, но имеет серьезные перспективы развития благодаря удачному подходу к выбору компаний для вложения средств и тщательному контролю за инвестированным капиталом.

Ситуация на самом деле выглядит примерно следующим образом: ситуация на рынке начала напоминать рыночную ситуацию 2006 года, если верить аналитикам компании “Финам”.

Что это значит?

Цены на ценные бумаги отдельных компаний стоят просто очень мало, а многие спекулянты с удовольствием потирают руки и уже считают, сколько они смогут заработать на внезапно подешевевших российских акциях. Но не продолжить ли рынок падать и стоит ли покупать ценные бумаги именно сейчас?

Что же произошло? Почему рынок так себя ведет? Причин много, но одна из самых основных - внешняя политика России и война с Грузией. Именно поэтому многие западные инвесторы начали резко продавать российские ценные бумаги и российский рубль для того, чтобы поскорее вывести свои капиталы из России. С одной стороны, их можно понять, так как доверие к нашей стране снизилось после действий в Грузии. Мы не станем осуждать действия России, но факт остается фактом.

Конечно, массовый уход иностранных инвесторов создал определенную панику на рынке. Однако стоит ли уже говорить о кризисе? Многие аналитики пока не употребляют слово “кризис”, а считают, что пока стоит говорить о том, что на рынке сложилась непростая ситуация. Надо также сказать, что многие компании сегодня оцениваются рынком даже слишком низко, например акции ВТБ резко упали в стоимости, однако банк работает и далек от какого-либо кризиса. Однако рынок устанавливает свои правила.

Что делать инвестору, когда многие ценные бумаги сейчас упали в цене? Совет экспертов: ждать и не более того. Выходить из рынка сейчас не очень разумно, потому что уже поздно. В перспективе ситуация должна нормализоваться. Что же, ждем…

Инвестиционные проекты создаются с целью вложения финансовых средств в развитие различных направлений деятельности компании. Кроме этого инвестиционные проекты направлены на реализацию каких-то целей в различных отраслях экономики.

При этом для достижения каждой цели используются различные суммы денежных средств, а кроме этого требуются определенные сроки их реализации.

Основными характеристиками при определении степени эффективности инвестиционного проекта является его окупаемость. Если проект предназначен для получения прибыли, то окупаемость в этом случае определяется размером средств, которые получены в ходе реализации данного проекта. При этом сравниваются сумма финансовых ресурсов данного проекта, и размер прибыли, полученной за период его реализации. Это является одним из ключевых факторов определения эффективности, так как он позволяет определить наиболее действенные финансовые инструменты, которые приносят наибольший уровень прибыли.

Данная ситуация применима по отношению к финансовой сфере, но кроме этого инвестирование финансовых средств возможно и в производственном секторе экономики. Это возможно в том случае, когда компания вкладывает финансовые ресурсы в другое предприятие или хочет самостоятельно его создать.

В этом случае основные цели, которые она преследует - это не только извлечение прибыли, но также получение доли в активах компании. Поэтому разработка инвестиционного проекта, а также предварительная оценка эффективности инвестиционного проекта является основным фактором, так как он позволяет принять решение, стоит ли инвестировать в данный проект достаточные финансовые ресурсы или отказаться от его реализации. Окупаемость в этом случае выражается, прежде всего, в сроке, через который создаваемое предприятие выйдет на объёмы производства, которые запланированы руководством компании. Чем меньше сроки развития производственной программы предприятия, тем выше эффективность инвестиционного проекта.

При этом важна также сфера вложения финансовых средств. Особенно это актуально в производственной сфере, так как в экономике существуют отрасли, которые в достаточно короткие сроки приносят большие доходы. Именно поэтому они являются наиболее привлекательными для инвесторов, которые и вкладывают туда значительные финансовые средства.

Ответим коротко: да, вам придется платить налоги, если вы хотите работать на рынке, соблюдая все законы.

При этом очень часто можно услышать разговоры о налоговых льготах для частных инвесторов.

Давайте проясним ситуацию.

Как было?

До 2006 года у частных инвесторов действительно были некоторые льготы при уплате налогов на доход, полученный от торговли ценными бумагами. Вернее были даже не совсем льготы: если вы держали акции более 3 лет, то законодательством предусматривалась возможность налогового вычета. Если же частный инвестор держал акции меньше 3 лет, то по закону он мог не платить налог с суммы в 125 000 рублей.

Как есть?

В начале 2007 года данную норму права отменили и налог на прибыль, полученную от реализации ценных бумаг, теперь придется платить. На данный момент ставка налога для частного инвестора составляет 13%, то есть вы примерно можете рассчитать, сколько вам придется отдать государству.

Как будет?

Говорят, сейчас Дума вновь рассматривает законопроект, которые будет предусматривать некоторые льготы для тех, кто занимается долгосрочным инвестированием. Однако теперь речь идет не о 3 годах, а называется цифра 5 лет. При этом налог на прибыль не будет отменен, а может быть только снижен с 13% до какой-то другой цифры. Правда, когда это случится, пока не знает никто.

В принципе, о том, куда вкладывать деньги, мы пишем часто. Давайте сегодня попытаемся рассчитать, сколько нужно вкладывать.

Какие у нас есть варианты? Начнем с самого начала: для того, чтобы что-то инвестировать, нужны иметь средства. Каким образом найти средства для инвестирования? Ответ прост - откладывать часть месячного бюджета для того, чтобы через какое-то время инвестировать его либо в ценные бумаги, либо в инвестиционные фонды. Вариантов масса. Если же вы ничего не откладываете и каждый месяц тратить все деньги, которые получаете, то вы еще не готовы стать инвестором.

Среди частных инвесторов есть интересное правило 10 процентов. Что гласит это правило? Берем ваш месячный доход, 90% тратите на жизнь, а 10% вкладываете. 10 процентов - это не очень много, но и далеко не мало. Но здесь есть небольшая проблема: правило рассчитано на долгосрочные инвестиции, то есть оно работает лишь в том случае, если вы, скажем, откладываете 10% бюджета на протяжении лет 30-40. В этом случае к пенсии у вас накопится изрядная сумма.

Правило 10% можно трактовать и с другой стороны: на 10% заработка вы живете, а 90% - вкладываете. Это позволит вам заработать достаточно много и достаточно быстро, при условии того, что вы выберете прибыльные вариант для инвестиций (это уже ответ на второй вопрос: куда вкладывать). Но и здесь есть проблема: вы можете прожить на 10% вашего заработка?

Получается, что идеальный баланс каждый частный инвестор должен установить самостоятельно. Со временем вы придете к идеальной пропорции.

Конечно, правильно выбранные акции или любые другие ценные бумаги - это залог успеха инвестора и гарантия получения дохода.

Какие же акции стоит покупать, а от каких стоит отказаться?

В данной статье мы не будет говорить об акциях конкретных компаний. Данную информацию легко почерпнуть из рыночных прогнозов. Мы лишь хотели бы дать начинающим инвесторам несколько советов по тому, как выбрать акции, на которых действительно можно заработать.

С чего начать? Самое первое правило - не стоит покупать акции только одной компании. Если у вас совсем мало денег, и вы не можете позволить себе покупать акции нескольких компаний, то вы можете либо насобирать еще немного средств, либо выбрать другой финансовый инструмент, но лучше вложить деньги в ценные бумаги нескольких компаний. Так вы сформируете свой личный портфель акций.

Правило второе - старайтесь выбирать компании из разных отраслей. Например, вы решили вложить деньги только в Сбербанк и ВТБ, а тут вдруг кредитный кризис. А если бы вы вложили деньги в ВТБ и в Газпром, то в случае кредитного кризиса вы конечно потеряете деньги на ВТБ, но зато сможете заработать на Газпроме, чтобы каким-то образом покрыть убытки.

Многие инвесторы опасаются вкладывать деньги в акции второго эшелона, потому что не доверяют таким ценным бумагам. Если вы - начинающий инвестор, то для начала стоит вложить деньги в “голубые фишки”, но мы настоятельно рекомендуем вам заняться мониторингом акций второго эшелона, так как там немало перспективных компаний, которые со временем будут приносить прибыль.

На рынке сложилась не совсем простая ситуация: инвестиционным фондам требуются новые виды услуг для того, чтобы они оставались привлекательными для инвесторов.

Эксперты по паевым фондам сегодня говорят о том, что возможно не будет новых фондов, а существующие инвестиционные фонды начнут использовать новые финансовые инструменты. В качестве примера можно привести покупка иностранных ценных бумаг ПИФами.

Сегодня такая возможность уже есть, поэтому вполне можно ожидать, что многие паевые фонды начнут предлагать инвесторам зарубежные активы. Это могут быть не только акции, но и облигации.

Какие еще финансовые инструменты могут начать использовать ПИФы? Стоит ожидать появления инвестиционных фондов, которые будут предлагать фьючерсы и опционы на различные типы товаров. Мы уже знаем, что ценные бумаги не пользуются на данный момент огромной популярностью, а вот драгоценные материалы - очень востребованы, поэтому стоит ожидать появления фондов драгоценных металлов.

Много сегодня говорят и о совершенно новом типе фондов, которые вскоре могут появиться на российском рынке. Это кредитные фонды, которые занимаются выкупом различных долгов. Конечно, такие фонды являются финансовыми инструментами с высоким риском, однако могут принести инвестору достаточно неплохой доход.

В скором времени претерпят изменения и фонды недвижимости: они начнут делиться на категории. Первая категория - рентные ПИФы недвижимости, вторая категория - ПИФы долевого строительства, третья категория - отдельная категория фондов, которые смогут заниматься как куплей-продажей, так и новым строительством.